Le capitaine Carroll doit embaucher un second capitaine pour son cargo à trois mâts, le 'Marigold', qui se rend à Manille et à Singapour. Son choix se porte sur Woolf Barstow, dont les antécédents comprennent la perte de trois navires. Barstow amène son complice, le tout aussi louche, "Scar" Murray, en tant que maître d’équipage, avec l’intention de prendre le contrôle du navire, tout en gardant un œil lubrique sur la fille du capitaine, Mary. Il empoisonne le capitaine, noie le second, Miller, et introduit dans l'équipage toute une série d'individus peu recommandables. Concha Renaldo, une danseuse qu'il a rejetée, s'est également introduite clandestinement sur le navire - navire qui n'est plus qu'un baril de poudre prêt à exploser...
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