Michael Hoffman étudie à la Boise State University avant de se spécialiser dans la littérature de la Renaissance à Oxford, au collège de Rhodes. Il réalise son premier long métrage en 1982, Privileged, sur les malheurs quotidiens de quelques jeunes gens appartenant à l'aristocratie britannique. On y découvre un jeune talent très prometteur en la personne de Hugh Grant.Dans les années 80, il se spécialise dans le mélodrame à travers Some girls (1988), qu'interprète notamment Jennifer Connelly, et Promised land (id.), sur les désillusions de jeunes adultes. Il enchaîne par la suite des films aux castings prestigieux. Parmi les acteurs qui lui sont fidèles figurent Michelle Pfeiffer (Un beau jour (1996) et Le Songe d'une nuit d'été (1999)), Robert Downey Jr. (Soapdish (1991) et Le Don du roi (1995)) ainsi que Kevin Kline (Soapdish, Le Songe d'une nuit d'été et Le Club des empereurs (2003)).