Peter Berg étudie le théâtre au Macalester College de Minneapolis, où il se produit dans plusieurs pièces dont Flibberty Gibbet et Le Tartuffe. Multipliant les petits rôles à l'écran (Shocker (1989) de Wes Craven, La Couleur de l'arnaque (1996), Girl 6 (id.) de Spike Lee), il s'impose avec sa prestation de jeune homme manipulé par Linda Fiorentino dans le thriller de John Dahl Last seduction (1994) et celle d'un policier violent dans Copland (1997).En 1994, Peter Berg écrit et réalise plusieurs épisodes de la série Chicago hope, dont il interprète également pendant trois saisons le rôle du docteur Billy Kronk. Quatre ans plus tard, il met en scène son premier long métrage, Very bad things, où il dirige Cameron Diaz, Jon Favreau et . Il réitère l'expérience en 2003 avec la comédie d'action Bienvenue dans la jungle, qui se déroule en Amazonie et met aux prises deux aventuriers ( The Rock et Seann William Scott) avec un gérant cruel d'une mine d'or (Christopher Walken).
